全球92.9%经济体同步衰退,请保护好你的钱袋子 原文出自:金鹊财富 发布日期:2020-07-24 10:02:37

出门佩戴口罩、见面保持距离、日常消毒保洁,线上远程办公……2020年的进度条已加载过半,新冠肺炎疫情大流行之下,这些逐渐成为人们生活中的新常态。尽管全球多国已放宽限制措施,但持续攀升的疫情曲线,让人无法看到“隧道尽头的光”。


全球92.9%经济体同步陷入衰退


在新冠病毒的持续冲击下,全球经济、各大经济体接连陷入衰退。全球经济研究网站MishTalk近日发表文章称,此次全球经济衰退的同步性是前所未有的。这意味着,经济复苏之路将是崎岖不平的,会给经济留下巨大的产出缺口。而缩小这一产出缺口的任务将是极其艰巨和费时的。


美国投资管理公司Hoisington Management副总裁兼投资策略分析师Lacy Hunt的最新研报显示,全球92.9%经济体同步陷入衰退。Lacy Hunt在《2020年第二季度回顾》中指出,全球央行正面临的四大经济挑战:


一、超过90%的世界经济正在萎缩。目前的全球衰退的同步性是史无前例的。


图片来源:Lacy Hunt《2020年第二季度回顾》


二、世界贸易量正在大幅下降。


三、为对抗疫情大流行,很多国家和私营实体背负大量的额外债务,尽管在人道和政治层面是必要的,但这会将债务与GDP的比率推高到前所未有的水平。同时,持续性的资源分配不当问题会更加恶化,由于无法获得持续增长所需的生产资源,经济体的增长将受到限制。


四、2020年,全球人均GDP将出现一个半世纪以来最大的年度降幅,也是1945年以来的最大降幅。对财富和收入的持久破坏需要时间来修复。


此外,Lacy Hunt在文中强调,当世界经济的很大一部分都在收缩,而不是集中在有限的几个国家时,衰退就会更严重或持续时间更长。同时,新债务又以前所未有的速度增长,其不利后果将在未来数年持续存在。目前,央行的操作让失败的企业继续存在,这反而会消除一些促使自由市场经济成功的关键因素。


应对经济衰退的投资策略


可能很多人有困惑:经济衰退期间应该停止投资吗?


如果是过去自给自足的自然经济条件下,或许停止投资是正确的。但在现代市场经济体系下,经济衰退并不意味着投资活动的结束。有时,它甚至可以创造机会,获得更大的利润。


不过,在经济衰退期精准把握好投资机会或风口,还是有难度的,但也并非遥不可及。一般人可从配置好大类资产入手,从以下几个方面加以努力和改进:


一、学会承担和管理风险


经济衰退期间,切忌把所有的鸡蛋放在一个篮子里,资产多样化投资才是王道。


二、超配安全边际高的优质资产


比如某些优秀公司的股权、股票、期权等;一些逆周期成长的新兴经济业态,新的业务线等。


三、避开高杠杆、高风险、投机性强的股票


由于乐观而被视为有价值的股票,在经济衰退期间很少能产生好的结果。它们通常是由市场泡沫推动的,泡沫在繁荣时期开始增长,在萧条周期到来时悲惨地破裂。


四、探索抵御衰退的机会


经济衰退期间,一些人会把钱投到那些通常被认为可以抵御衰退的公司或行业的股票上,比如医疗/制药、技术、公用事业、贵金属、军事/国防、低成本零售行业的公司。此外,投资低波动性基金、国债、高股息股票也不失为一个好主意。


五、搭车核心城市的核心房产


虽然,房地产的暴利时代已经过去了,但对于普通老百姓而言,一二线核心城市的房产还是能够在通胀和货币放水中保值的。事实上,历史上几乎没有房子在央行放水的情况下大幅下跌的,好房子反而涨了一大截。


六、古董艺术品与高级珠宝


但凡有点统计学基础知识的人们,大都能理解很多现象和规律,比如物极必反、冷热交替、资产起伏、经济枯荣、周期轮回等,而人类在经济活动中,最逃不开的就是经济周期了。这就像满月、望月走之后,会迎来“下弦月”,还有小桥上“弯弯的月亮”一样,不必感伤与哀叹,皆是规律使然。

然而,再冷的冬天也终会过去,再低迷萧条的经济,也总会好转发展。如果这期间,有财力有机会以较少的投入购得古董艺术品或高级珠宝,将其长期藏有,待到经济复苏繁荣之时,必能获得丰厚的财富回报。自古至今,最富有的社会财富精英竞相进入文物艺术品投资和文物艺术品金融化的领域,也就是看准了这一点。


七、投资黄金


在现代社会,我们已经不用黄金作为交换和购买商品的货币了,但黄金的货币功能还是依旧存在的。与开动印钞机就能得到纸币相比,黄金是全球稀缺且不可再生的资源。当纸币被印得太多,货币贬值的时候,钱不再是钱,但黄金还是黄金,甚至黄金的购买力会更为强大。


图片来源:金雅福


作为地球上最标准的避险保值工具,黄金的安全性、流动性、收益性都高于大多数资产,是局势动荡、风险频发年代的必备投资品。这也是俗语“乱世买黄金”的底层逻辑。


总体而言,在经济萧条期,资产安全与保值应放在第一位,其次才是合理的追求高收益。对投资者而言,克制欲望、伺机而动很重要。就目前而言,中国资产是避险保值的胜地,投资决策时,需关注中国政策与市场情绪的变化。


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标签:  财富管理

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